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通信行业研究报告:紧跟新主题新机遇

发布时间:2015-12-21    研究机构:方正证券

投资要点

1、上周回顾。

上周市场指数继续震荡调整,沪指涨幅3.94%,深成指涨幅-6.45%,创业板指涨幅7.14%,通信板块上涨6.14%,其中运营板块跌幅为3.02%和设备板块涨幅为6.79%。盘面热点切换快,网络及信息安全、量子通信、国防等主题热点轮番登场。

本周通信有67只个股上涨,神州信息、盛路通信、亿通科技涨幅靠前;有8只个股下跌,创意信息、光环新网、中电广通跌幅靠前。截止到12月18日,剔除负值情况下,通信板块TTM 估值为65.25倍,相对于全体A 股估值溢价率为223%,显示出近期通信板块的估值压力继续在高位。

2、本周观点。

本周指数预计维持震荡格局,通信板块仍旧领先大盘的发展。会适度聚焦到信息安全、信息基建、新材料、云计算等方向,重点观察IDC、云计算、新材料、网络安全等专业技术属性强、社会需求旺盛的新型技术方向,在有业绩支撑和转型确定性高的基础上进行超配,同时也需要抓住市场热点个股的短线机会。对于通信板块个股,结合基本面、主题事件,进行关注和梳理。重点关注业绩良好、经营稳健、转型迅速的公司的估值到了可接受的程度。

可持续稳健发展的细分行业和高成长的公司是我们进行公司选择的核心要素和主要逻辑,看好符合行业转型方向的外延式扩张和与公司当前资源禀赋匹配较好的内生扩张。在宏观诸多不确定因素的影响下,本周建议谨慎选择、关注新技术新趋势的机会。

在坚持谨慎的投资策略的基础上,本周建议重点选择量子通信、流量经营、信息基建、云计算互联网金融等方向的低估值和有业绩支撑的公司,推荐荣信股份(002123)、广东榕泰(600589)、数码视讯(300079)、中天科技(600522)、中国联通(600050)、网宿科技(300017)、亨通光电(600487)、永鼎股份(600105)、新海宜(002089),关注三力士、蓝盾股份、二六三、佳都科技、亿阳信通、中安消、海能达,短期弹性组合推荐特发信息(000070)、通鼎互联(002491)。

申请时请注明股票名称