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通信行业研究报告:精选确定性个股,谨慎应对市场波动

发布时间:2016-01-11    研究机构:方正证券

投资要点

1、上周回顾

上周市场指数继续震荡调整,沪指跌幅9.43%,深成指跌幅14.13%,创业板指跌幅17.26%,通信板块下跌14.67%,其中运营板块跌幅为11.53%和设备板块跌幅为14.57%。盘面热点切换快,网络及信息安全、量子通信、国防等主题热点轮番登场。 本周通信有2只个股上涨,分别为烽火通信、信威集团;有72只个股下跌,富春通信、北纬通信、键桥通讯跌幅靠前。截止到1月8日,剔除负值情况下,通信板块TTM估值为55.2倍,相对于全体A股估值溢价率为208%,显示出近期通信板块的估值压力继续保持在高位。

2、本周观点

本周指数预计维持震荡格局,通信板块仍旧领先大盘的发展。会适度聚焦到信息基建、信息安全、云计算、大数据等方向,重点观察光通信、IDC、云计算、网络安全等业绩确定性强、需求增速高的新型技术方向,在有业绩支撑和转型确定性高的基础上进行超配,同时抓住市场热点个股的短线机会。

可持续稳健发展的细分行业和高成长的公司是我们进行公司选择的核心要素和主要逻辑。在近期市场波动大、风险偏好下降的情况下,建议重点关注和布局细分行业增长确定性强、业绩增长高、在新技术和产业升级及传统通信企业转型方向潜力较大的优质公司。

在坚持谨慎的投资策略的基础上,本周建议重点选择光通信、5G、量子通信、流量经营、云计算、大数据等方向的低估值和有业绩支撑的公司,推荐网宿科技(300017)、中兴通讯(000063)、中国联通(600050)、荣信股份(002123)、广东榕泰(600589)、亨通光电(600487)、永鼎股份(600105)、数码视讯(300079)、中天科技(600522)、亿阳信通(600289),关注蓝盾股份、三力士、二六三、佳都科技、海能达、天源迪科,短期弹性组合推荐特发信息(000070)、通鼎互联(002491)。

申请时请注明股票名称