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通信行业信息周报:聚焦转型创新能力提升,关注5G,工业互联网,国防支出和院所改革等

发布时间:2016-02-21    研究机构:招商证券

上周申万通信行业指数上涨5.71,回顾了上周行业信息和重点公告,维持对行业的投资评级“推荐”。重点推荐:金信诺、烽火通信、东土科技、海能达、航天发展;建议关注:国睿科技、梅泰诺、中兴通讯、亨通光电、键桥通讯、华讯方舟、菲利华;新增关注:海立美达。

上周在外围市场带动下,风险偏好有所回升。沪深300指数上涨2.96%,通信行业(申万)上涨5.71%。在申万一级28个子行业中,通信板块本周涨幅排名第11。下周召开的世界移动通信大会,5G、虚拟现实、物联网等新技术有望成为热门主题,通信板块热度有望进一步延续,但在A估值下移的基本判断下,市场对于“业绩”的强调以及去伪存真的力度将会越来越强,继续建议着眼全年,回归技术核心竞争力和真成长,择机布局。

世界移动通信召开在即,关注5G、物联网、VR/AR等新技术。2016年世界移动通信大会将于下周(2.22-2.25)在巴塞罗那举行,热点主题将涉及:1)4.5G/5G:大唐电信、中兴通讯、紫光股份(华三通信)、烽火通信、光迅科技、亨通光电等;2)物联网:宜通世纪、东土科技、商业城、键桥通讯;3)VR/AR:高新兴。

Apple Pay 12小时绑定3800万张卡,关注入口型和场景型企业。1)场景性企业典型代表企业:梅泰诺、新大陆等;此外,还包括支付收单机构等;2)入口型企业,银联钱包、支付宝、微信,及新美大、百度糯米、饿了么等O2O企业。重点推荐:梅泰诺、海立美达;建议关注:西藏旅游、广博股份。

朝鲜半岛局势紧张,积极布局军工信息化板块。两会召开在即,关于国防建设政策、新一年度国防预算以及军民融合等“十三五”国防军工发展信息化发展将获得高度关注,我们预计军工信息化板块在长期向好的趋势上,近期将有一系列催化。重点推荐:金信诺、东土科技、国睿科技、航天发展等。

华三成功部署vBRAS,SDN/NFV中国首先商用实践。根据IDC预测2020年,SDN/NFV的市场规模更将达到200亿美元,SDN/NFV有望在未来2-3年在运营商网络中实现规模商用并成为主流。重点关注:紫光股份(华三通信)、中兴通讯。

700M频段尘埃落定,广电系未来或有大动作。广电系自上而下的整合动作正在加快,未来有望在基础运营牌照、网络建设等方面有所动作,市场对其预期有望走出低谷。建议关注:数码视讯、初灵信息。

风险提示:行业竞争加剧、政策推进低预期、院所改制不可预期、市场需求放缓。

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